机遇：商业银行综合化经营可望获得更多政策支持；人民币境外资金利用渠道拓宽和债券债务管理框架出台助推商业银行国际化；业务创新有望获得更多市场空间。
挑战：监管加强将强化商业银行转型发展的经营约束；利率市场化改革对商业银行经营能力提出挑战；非银行业金融机构发展将进一步压缩商业银行传统市场空间：商业银行综合化经营面临更为激烈的竞争。
《金融业发展和改革“十二五”规划》出台背景
1.中国经济发展方式转型进入攻坚期，必然要求金融发展方式加快转型
无论是疲弱复苏的外部经济环境，还是中国经济可持续 发展的长期规划，都决定了“十二五”时期是我国转变经济发展方式，推进产业结构优化升级，实现经济社会重大战略调整的关键时期。这一时期经济社会发展目标的实现，离不开金融的协调配合与支持。同时，金融作为现代经济的核心，中国现阶段经济发展方式的调整也内在地包含了金融发展方式调整的内容和要求。因此，《规划》出台，加快推动中国金融改革，是“十二五”时期中国经济发展方式转型的必然要求。
2.增强金融体系服务实体经济的能力，客观要求加快金融改革步伐
虚拟经济发展要以实体经济为基础，虚拟经济如果严重脱离实体经济就会导致经济泡沫膨胀进而引发危机。随着近些年国内金融市场快速发展，国内经济运行中也出现了一些“脱实向虚”的现象。在此背景下，以服务实体经济为基本导向，规划规范金融改革与发展，是引导金融体系健康发展的现实需要。
同时，“十二五”期间我国经济结构调整进入关键时期，无论是战略性新兴产业、现代服务业等产业结构调整引擎产业培育，还是扶持小微企业、“三农”、县域经济、中西部地区等经济发展薄弱领域快速崛起，都离不开金融改革深化与金融体系功能的进一步完善，客观要求以服务实体经济导向加快金融改革步伐。
3.金融发展和改革步入深化期，关键领域改革迎来有利时间窗口
近年来，中国金融业获得巨大发展，其中银行业表现优异，不但自身成功抵御了全球金融危机的冲击，更有力地支持了中国经济率先复苏。然而，相比较于发达经济国家，我国金融体系仍存在非银行金融机构体系和资本市场欠发达、金融监管理念和水平滞后于市场发展、金融运行机制市场化改革有待深化、金融服务功能亟须进一步完善等系列深层次问题。“十二五”时期，在国家宏观经济政策重心转向“调结构”、通胀压力趋缓，银行业整体实力提升、竞争力不断增强的背景下，《规划》加速推进宏观调控政策体系优化、利率及汇率市场化、发展非金融机构及资本市场、完善金融监管体系等一系列改革迎来有利时间窗口。
《金融业发展和改革“十二五”规划》解读
在复杂的国内外宏观发展形势和中国经济金融进入新的变革调整期的大背景下，《规划》的出台清晰体现了国家对于中国金融业未来改革发展的定位与方向。从《规划》内容看，十二五期间，金融改革将以构建“组织多元、服务高效、监管审慎、风险可控”的金融体系为目标，以加强金融宏观管理、完善金融组织和市场体系、改善金融运行机制和优化金融生态环境为四大抓手，着重推进完善金融调控、优化组织体系、建设金融市场、深化金融改革、扩大对外开放、维护金融稳定、加强基础设施等七项重点改革任务。《规划》战略政策体现了稳中求变的思路，政策上既有不少突破，也为今后进一步的发展预留了更大空间。
1.加强金融宏观管理，兼顾发展与稳定双重目标
（1）货币政策调控重心转向稳定物价，更加强调社会融资规模调控。
《规划》从货币政策的最终目标、中介目标、操作工具三个维度，勾勒了未来货币政策转型的轮廓。在结构调整成为经济发展方式转型主线的背景下，《规划》提出货币政策的最终目标将由当前的增长和通胀兼顾转向更加突出价格稳定目标，关注更广泛意义的整体价格水平稳定。货币政策最终目标的转型，既是对国家推动经济发展方式转型政策导向的配合，是对成熟市场经济国家通胀目标制经验的总结和借鉴，也有利于利率市场化更加平稳推进；而更广泛意义的整体价格水平稳定，则意味着货币政策目标不仅仅关注CPI等商品价格稳定，资产价格的状况也将被纳入关注范围，有利于防患虚拟经济资产泡沫向实体经济传导，从整体经济层面调控价格水平。
在货币政策中介目标方面，除了传统的货币供应量和新增贷款指标外，增加了社会融资规模指标。随着新增贷款在社会融资总量中的占比逐渐下降，社会融资规模相对更能客观反映金融体系对实体经济的支持力度以及实体经济资金充裕程度，也大大提升了货币政策的针对性和有效性。在货币政策的操作工具层面，《规划》指出，将推进货币政策从数量型调控为主向以价格型调控为主的转型，实现从当前数量工具为主转向将来以利率、汇率等价格工具为主。
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