（3）业务创新有望获得更多市场空间。
首先，随着商业银行综合化和国际化经营发展，商业银行在集团范围内进行更为广泛的整合创新，为大型企业和机构客户以及高净值个人客户提供跨境、跨市场金融服务解决方案的能力将大为增强。其次，随着证券和保险等非银行业金融机构获得更多政策支持不断发展壮大，商业银行银证合作、银保合作的深度和广度有望进一步增强，助推商业银行机构业务创新。再次，在现行政策框架下，民间资本介入金融服务领域离不开商业银行管理和业务支持，相应也将助推商业银行开展与小微金融机构业务发展对接的相关业务创新。最后，《规划》明确提出金融服务均等化发展目标，预期更多支持小微企业和三农金融发展的政策将出台，商业银行小微金融和三农金融业务创新发展也将获得新的政策契机。
2.《规划》给商业银行转型发展带来现实挑战
（1）监管加强将强化商业银行转型发展的经营约束。
首先，《规划》不但提出推动实施新监管标准的要求，也提出分类监管、提高对系统重要性银行资本充足率的监管要求，商业银行尤其是大型商业银行将面临更大的资本约束压力。其次，《规划》特别提出规范商业银行理财和委托贷款业务，严格把握高关联、高复杂程度创新产品的市场准入，可以预见商业银行的产品与业务创新有可能面临更大的政策约束。最后，存款保险制度的推出，将进一步压缩商业银行传统负债业务的盈利空间，迫使商业银行加快业务转型步伐。
（2）利率市场化改革对商业银行经营能力提出多重挑战。
利率市场化加速推进将为商业银行带来越来越严峻的考验。国际经验表明，利率市场化推进过程中，银行利差会有较大程度下降，直接影响商业银行传统业务的盈利空间。同时，利率市场化也要求商业银行提升利率定价能力和研发规避利率风险的衍生品的能力。此外，汇率市场化继续推进也要求商业银行传统融资功能之外，提升管理汇率风险的能力。
（3）非银行业金融机构发展将进一步压缩商业银行传统市场空间。
《规划》期内非银行金融机构的发展会推动社会资金向证券、保险业分流和加速融资“脱媒”，影响商业银行传统存贷款业务拓展空间。
（4）商业银行综合化经营可能面临更为激烈的竞争。
在金融业分业经营的大背景下，随着近几年大型商业银行不断获得综合化经营试点资格，具有跨业经营能力，能够提供跨市场金融服务成为商业银行尤其是大型商业银行的核心竞争力之一。但是，随着《规划》明确支持以金融控股模式发展综合化经营金融集团，非银行大型金融企业以及中型银行都有可能加快综合化经营步伐，直接挑战大型商业银行综合化经营的现实优势。
(中国工商银行城市金融研究所课题组 课题组负责人：詹向阳、樊志刚 执笔：王祺、姜烨、李卢霞)
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