摘 要：鉴于居民理财需求的显著上升，趋同的储蓄产品和储蓄利率已经无法满足居民个人的理财要求，这对商业银行个人理财产品开发提出了挑战。商业银行开发和设计出能适应利率市场化背景下的个性化理财产品是当前亟待解决的问题。
近年来我国金融改革和利率市场化取得了较大突破，利率市场化更是得到了全面的实行，商业银行已经获得了较大的经营自主权。同时，随着我国居民个人收入水平和平均每户金融资产的上升，居民个人的理财意识不断增强，个人理财产品也日益成为商业银行的重要经营领域。
一、利率市场化下理财业务发展趋势
（一）弱化理财产品揽储功能。利率市场化以前，国内商业银行开展理财业务更多的是为了维系客户，争夺存款。理财业务本应该弱化商业银行对传统存贷业务的依赖，国内的现实却恰恰相反，理财业务沦为商业银行强化存贷业务的工具，随着利率市场化的推进，商业银行理财业务作为吸储工具的现状有望得到根本扭转。利率市场化压缩银行息差收入，商业银行不得不向倚重中间业务转变，而理财业务将作为一项真正的中间业务壮大起来。
（二）理财产品差异化定价。银行理财产品虽然发展迅速，但发展时间较短，这使得银行理财产品的大部分客户都是银行的存量存款客户，相应地，银行理财产品在定价时就要参照定期存款利率的水平。银行存款具有“无风险”特性，而银行理财产品目前大部分为“非保本浮动收益”，理论上投资者需要承担诸如利率风险、政策风险、流动性风险等，故产品定价需要在定期存款利率的基准进行一定上浮，来补偿这些风险。受利率市场化推进冲击，银行理财产品收益率波动加剧。可以肯定的是，随着利率市场化不断推进，各家银行定价会更加差异化，未来银行理财产品收益率差异将拉大。如目前我行短期理财收益为年化4.1%，部分股份制小银行等可以达到4.8%，息差的大幅降低将倒逼商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革与转型，加大对中间业务的投入。面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形，各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面，会根据其自身实际情况，找准市场定位，理财市场将出现分化。
二、商业银行理财业务国外银行经验借鉴
西方现代商业银行中间业务范围广、品种多，仅花旗银行就有五千余种金融产品。为满足客户各种需求，中间业务产品层出不穷，使现代商业银行成为名副其实的“金融百货公司”。通过比较，西方商业银行理财业务呈现以下特征：
（一）高度重视个人理财业务的发展。 西方商业银行的理财服务一般为“一对一”式的服务，尊重客户的隐私权，他们所强调的是，在了解客户的真正需求后，悉心提供最适合客户本人的理财服务，不少大银行都通过“客户关系管理”系统全面掌握客户的个人情况及需求，协助维系客户关系和开拓新业务。比如，汇丰的“卓越理财”、恒生的“优越理财”、渣打的“优先理财”等，都有专门的客户经理负责照顾其财务及投资需要，并设有“24小时理财热线”随时为其效劳。
（二）具有完善的服务体系。国外商业银行的业务可以说包括了所有个人理财的业务领域，具体包括：投资领域、代理领域、顾问领域。只要客户有投资需求，银行都可以代办。银行的代理业务包括房产过户、双方交易、商业担保、缴纳费用、代收债务等。国外商业银行把科技、知识作为提高客户服务质量、个性化服务的主要手段，通过客户经理、理财经理、基金经理、互联网等打造一个全方位的私人顾问理财服务体系，任何一个银行的客户都可以获得专业理财服务。
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