年末将至，“钱荒”问题又有所显现。近年来、部分商业银行追求盈利增长，大力发展同业业务，而自身流动性管理的能力和水平又不能适应这种新的业务结构，因此极易引发流动性风险。对此，应尽快加以改变。
加强对流动性的前瞻性分析。目前的国际国内经济形势错综复杂，大国货币政策存在较大的不确定性，国际资本流动亦频繁波动。在此背景下，我国金融市场的流动性状况将时紧时松，因此，需要对金融市场的流动性做出前瞻性的分析和预判，才能以不变应万变，保持流动性基本稳定。短期内，银行应加强对自身和市场流动性状祝的研判。可以通过提高理财产品的收益率、加大银行间市场同业拆放的操作力度，来满足对短期流动性的需求。
中期而言，银行应积极筹划，以应对金融脱媒和利率市场化的冲击，打造与开放市场经济体相适应的流动性管理能力，积极发展资产证券化业务；同时，应通过促进业务经营的转型升级，加强精细化的自主管理，特别是加强对影子银行及表外业务的自我管理，做好相应的压力测试；此外，还需合理匡算资产负债规模和期限结构，改变简单依赖央行流动性支持的传统思路，减少市场风险暴露水平，提高应对和化解风险的能力。
建立多层次流动性储备。考虑到未来一段时间流动性供求结构的复杂多变性，银行应进一步加强资产负债管理，把握好资全的使用节奏；还应建立多层次的流动性储备，保证良好的融资能力。重点是提高核心存款吸收能力此外，加快NCDs发行，扩大银行主动负债的途径。目前，可供银行选择的主动负债形式日趋多样化，主要包括发行债券、对央行负债、对同业负债和协议存款等。其中，发行债券主要是政策性金融债和商业银行次级债，对央行负债主要是再贷款、再贴现和逆回购，对同业负债主要是同业拆入和借款、票据转出、信贷资产转出回购、债券正回购等，协议存款主要是保险公司、社保基金、邮政储蓄和货币市场基金等的大额存放资金。
从具体实施看，大银行拥有更大的资产规模、更多的业务机会和更强的风险定价能力，可在同业存单、大额可转让定期存单等新型主动负债业务中获得先行先试的机会，有利于其灵活运用各种主动负债工具做好资产负债管理。下一步，大银行需加强产品创新，丰富负债业务品种，积极发展金融市场业务，有效控制风险，促进银行整体价值最大化。
而就中小银行而言，则应发挥其体制、机制灵活的特点和优势，在主动优化存款结构、适当控制资金成本的基础上，审慎筛选比较成熟的有潜力的主动负债业务品种.促进主动负债形式的多样化。下一步，中小银行需提高风险定价能力和流动性管理水平，实现资产与负债期限匹配、价格适当，合理确定同业存款的额度和期限结构。其重点应关注费用低、利差大、流动性强的负债顶目，适当参与金融市场业务。
主动压缩“杠杆较长、风险较大”的同业业务。同业业务和理财产品正日益成为影响金融体系流动性的不稳定因素。而对此类业务的监管思路也在发生变化，由此前的“以堵为主”转向“堵疏结合”的方式规范其运作。例如，2013年3月份出台的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，要求商业银行投资非标准化债产资产比例不得超过35%，体现的就是“堵”；而10月份出台的商业银行“资管”计划试点，则明显显示出“疏”的倾向。政策的变化给商业银行带来了新的机遇与挑战，商业银行应顺势而为。
对于上述商业银行“资管”计划试点，我们主要有以下几个判断。一是短期内对银行经营业绩的影响有限。由于试点规模在55亿至100亿元之间，仅占三季度末理财余额的0.1%左右，短期对于相关银行经营及业绩的影响较小。二是有利于促进理财产品业务模式变革。此次试点主要涉及债券直接融资工具和银行资产管理计划。其中，债券直接融资工具可能在中债登登记托管，并允许交易，可被认定为标准化债权投资，从而解决了“非标转标”间题；而银行资产管理计划将能够购买上述债券直接融资工具，促使银行理财产品做到风险隔离、资金资产一一对应，减小刚性兑付风险，从而转向真实的代客理财业务。三是将会冲击其他金融机构的通道业务。随着银行债券直接融资及资管计划的推进，与银行理财相关的信托、券商资管、基金子公司等的通道业务将受到冲击，可能倒逼这些机构积极推进主动资产管理业务。四是可缓解实体经济融资成本较高的难题。在银监会8号文对理财产品加强监管以来，银行通过创新途径及同业业务等对非标资产有所腾挪，但并未改变实体经济融资利率的上行趋势，且6月“钱荒”以来金融去杠杆，又加快了资金成本的上行。若此次试点能够大规模推进，则将有利于缓解银行的表内流动性压力，从而适当降低实体经济的融资成木，对缓解企业资金链紧张状况有所帮助。
银行应抓住“资管”计划试点的机会，尽快建立专营机制，按照相应标准对资金募集、投放、风险等进行严格管理，探索债券直接融资工具十资管计划下服务实体经济的新模式；其次，应重视投资者教育工作，做到充分的信息披露，做好对产品风险和收益的解释说明，明确银行与投资者之间的责权利关系；同时，还要建立起理财产品发起、销售各环节的良性激励机制，更好地锁定高净值客户的收益。严格实行分账管理，提高风险控制水平。
