今年６月，作为互联网理财代表的“余额宝”横空出世，对银行理财产品造成了一定冲击。临近年底，不少投资者将目光对准了余额宝和银行理财，到底二者孰优孰劣？有业内人士表示，由于银行理财产品的种类较多，对二者不宜进行笼统的对比分析。
一、笼统的对比易造成三大误区。
第一个误区是部分投资者认为余额宝流动性优于银行理财产品。其实，并非所有银行理财产品的流动性都比余额宝差。例如，开放式银行理财产品分两类：一类是定期开放申购赎回，投资者只能在指定的交易日申购或赎回，一般银行会指定开放周期以及开放日，如每月开放、每季度开放等。相比于只能等到理财产品到期才能赎回的封闭型银行理财产品而言，流动性较好。另一类是类基金的开放式理财产品，在理财产品的投资管理期内，投资者可以在任一个工作日申购赎回理财产品，部分银行的开放式理财产品也可以实现实时到账，此类银行理财产品的流动性在银行理财产品中最好，流动性不亚于货币基金，不过目前此类理财产品数量相对较少。
第二个误区是余额宝风险比银行理财产品低。其实，余额宝不保本，而保证收益类银行理财产品比余额宝风险更低。银行理财产品中的保证收益类理财产品，是银行理财产品中风险最低的理财产品，其风险几乎等同于银行存款，因为银行保证该类理财产品的本金和收益的兑付。
此外，部分投资者认为银行理财产品的收益比余额宝高。事实上，多数开放式银行理财产品的预期收益率低于余额宝的收益。业内人士认为，一般投资者对比余额宝和银行理财产品的收益，习惯于拿余额宝的七日年化收益率和银行理财产品的平均预期收益率比较，或者是与具体的银行在售的某款理财产品比较。实际上这样的比较存在两个错误：一是把不同风险类型、不同流动性的产品横向比较；二是把余额宝某一交易日的七日年化收益率与银行理财产品的预期收益率做绝对比较。
银率网数据显示，余额宝自成立以来，七日年化收益率平均值为４．７５％。而实际上，货币基金的七日年化收益率也是波动的，某日的七日年化收益率仅代表近七天每万份收益的年化收益，某一天的高或低都不代表投资者获得的实际收益率。
二、“余额宝超八倍银行利息”说纯属误读
“余额宝”这段时间火了！“支付宝推理财业务利息超银行8倍”的内容直击网友眼球。然而，支付宝方面表示，余额宝非存款业务，本身不会给用户带来利息，用户购买理财产品产生的是基金公司提供的投资收益。
搜索发现媒体都转载了“支付宝利息超银行八倍”的类似新闻，甚至在百度百科对产品简介中也有类似说明：“通过余额宝，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到‘利息’，而且和银行活期存款利息相比收益更高。支付宝利息超银行八倍。”。还有媒体给详细计算了一下：银行活期存款利率为0.35%，一年期定存利率为3%。同样是10万元，如果通过余额宝购买天弘增利宝货币基金，一年收益大概是4000元，而在银行存活期一年收益只有350元，存定期一年收益是3000元。
可见，“余额宝”通过“利息”字样的确博了眼球。事实究竟怎样？登录支付宝页面发现，页面上没有对比银行利息倍数的宣传。在“余额宝常见问题汇总”中有余额宝的介绍、收益以及风险等。“关于具体投资回报情况，建议您可以咨询天弘基金公司。”支付宝个人帮助中心有如上显示。
支付宝个人帮助中心介绍表示，余额宝是支付宝最新推出的余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“增利宝”的货币基金。余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账。
此外，余额宝是支付宝为个人用户推出的通过余额进行基金支付的服务。把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。余额宝首期支持天弘基金“增利宝”货币基金。2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8%，总体来看，货币基金作为基金产品的一种，理论上存在亏损可能，但从历史数据来看收益稳定风险极小。
三、余额宝收益虽高同样有风险，被证监会点名。
余额宝目前收益比存款高，但收益会不断变化而且存在风险。短短6天便狂揽上百万用户的“余额宝”，因为手续不全，被证监会点名，不过，支付宝方面表示，会完善相关手续，余额宝业务不会暂停。
支付宝新推出的余额理财功能正式上线，支付宝账户中的余额既能随时用于消费、转账等支出，还能享受由天弘基金提供的货币基金投资收益，获得增值。
据业内人士透露，目前国内货币基金的年化收益率普遍在3%至4%之间，而6月20日支付宝在网站上宣布的七日年化收益达到了5.096%，远超国内货币基金的平均收益水平。依托海量的支付宝用户，上线短短6天内，余额宝便狂揽超过一百万的用户。
就在形势一片大好之时，余额宝由于手续不完备，被证监会点名。上周五，证监会新闻发言人表示，支付宝余额宝业务中有部分基金销售支付结算账户未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议。
对此，支付宝官方微博给出的回应是：“会在规定时间内，完成主管部门的相应要求。余额宝业务不会暂停，并且余额宝用户的利益会得到充分保障。”
此外，余额宝合作方天弘基金也发表官方声明称，将按照证监会的有关规定，按时完成后续备案工作，余额宝业务不会暂停，将继续为广大投资者提供服务。
“如果余额宝真能推出来，会席卷银行的活期存款，银行的钱荒将会更盛。”某私募股权基金的经理表示，余额宝将目光对准了消费者手中的余额，这将对银行的活期存款业务产生巨大冲击，毕竟相对于银行仅仅0.35%~0.385%的活期存款利率，余额宝的收益是其10倍乃至15倍。“在这种情况下，各家银行联合向阿里巴巴施压并不是天方夜谭。”
不过，也有业内人士表示，早在今年3月，证监会就曾经发布新规，放开第三方电子商务平台成为基金销售渠道。从这个角度而言，监管部门不会为余额宝设置人为障碍。
资深外汇研究人士汤亚键则表示，通过电子渠道销售理财产品确实是一种创新，同时也能够降低不少成本，但是阿里巴巴毕竟是一家非金融公司，现在来做金融仍然存在很大的风险。
光大证券重庆财富中心执行董事曾宪钊则认为，目前余额宝存在的主要问题是，虽说2012年5月支付宝获得了基金支付牌照，但没有获得基金销售牌照。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。不过，他同时也指出，目前阿里巴巴仅仅是推出了余额宝这个概念和方向，必定会有很多需要解决的事情。只要阿里巴巴能够妥善的解决相关事宜，并通过证监会和银监会的审核，夭折的可能性不大。曾宪钊解释余额宝的实质其实是一种货币基金，并非是一些人所理解的存款业务。货币基金并非没有任何风险，只是相比较股权基金等风险确实要小一些。
