“私人银行业务在中国的开展既不能是‘速胜论’；也不会是‘亡国论’。”在私人银行业务引入中国三年之后，中信银行副行长曹彤在他的新书《中国私人银行》中如是评价。
“速胜论”和“亡国论”并非空穴来风，2008年下半年，作为新鲜事物的私人银行业率先饱尝了金融危机的厉害，其时外资私人银行一度被戴上“富豪绞肉机”的恶誉；而对于新生事物，中资银行私人银行业亦未能摆脱外界的质疑，内涵和模式的不确定导致其一度“裹足不前”。
曹彤将其归结为四大问题：体制有羁绊、业务多烦恼、产品待创新、监管需升级。2月中旬的一个下午，曹彤接受了本报记者的独家专访，畅谈其对中国私人银行业的观察和思考。
在曹彤看来，目前国内私人银行业还处在客户、金融机构、监管之间的互动与磨合当中，他认为，作为一个新兴的体系，私人银行业务不可能“全局失败”，也不可能“快速胜利”。
1.私人银行“成长的烦恼”
银行、非银行乃至于非金融类的企业，它们的私人银行业务在内涵和模式上都尚处于不确定阶段，这是国内当前私人银行业的一个现状。
记者：据你观察，目前国内私人银行业处于一个什么阶段？
曹彤：总体上，国内的私人银行尚处在发展的初期。初期阶段的一个最大特点是，市场需求、客户需求等都处在一个未成熟的时期。如果从银行，或者金融机构角度看这个问题，应该把它定义为是一个“发现与引导”的时期。若以财富拥有量来衡量，目前国内相当多的人已经具备成为私人银行客户的标准了，但是这类客户群对于私人银行的服务、产品要求到底是什么，这个期望还没有完全定型。
所以目前私人银行还处在客户、金融机构、监管之间互动、磨合的过程之中。从监管来看，法律体系和主管部门的监管制度，在这一领域也处在比较模糊的地带。所能套用的监管制度，很多实际上是跟理财产品、信托产品相关的内容。
记者：没有专门针对私人银行出台针对性的法律法规？
曹彤：对。私人银行有不同的发展阶段，有理财产品销售为导向的阶段，也有财富管理趋于专业化的阶段，未来也会出现全权委托资产管理的阶段。在不同阶段确实需要相应的法律、政策上的支持，尤其是在国外很普遍的一种全权委托形式，在国内相关法律制度中还尚在互动当中，甚至私人银行业务是不是一个独立的业务种类，其实也还在调整当中。
从金融机构角度看，到底哪一类机构做的业务叫私人银行业务，以哪一类机构为主体来展开这种业务，也尚未形成定论。
记者：目前银行、基金、信托、券商似乎都在做私人银行业务，不同的机构模式有何不同？
曹彤：都在做，好像只要服务于特定群体的金融服务就可冠名为私人银行业务。然而私人银行业务含义到底是什么，这个是模糊的，不确定的。所以从需求角度来看，我们把目前阶段定位为“发现-引导”的阶段。
从供给方来看，尤其从银行的供给方来看，其内涵和模式上也仍待确定。从银行角度提供给客户的私人银行业务内涵尚不成熟，业务组织模式则更不确定。
现在开展私人银行业务的工、农、中、建、交、中信、招商、民生八家银行，模式各异。有的就是一种非常简单的，贵宾理财延伸的模式，有的希望能够创出新的模式，也有的可能是概念多于实质，所以怎么样在内涵和模式上有一个清晰的界定，目前尚不明确。
银行以外的信托、证券、基金及一些第三方理财机构，其模式就更不确定了，都在一个摸索过程中。
非银行机构一个天然的弱点，就是它的渠道是不稳定的，“有头无足”。这种不稳定性决定了其客户群体的偶然性比较大，不像银行内部有一个客户群积累——筛选的过程。银行客户有相对的稳定性，也有明确的针对性。对于非银行金融机构来说，它的客户群相对来说是不稳定的，可能今天找到一个大户就做一个大户的产品，找到一个中型客户做的就是中型客户的产品，这种需求、产品的不稳定也必然会导致其业务模式是不稳定的。
另外，一些第三方理财机构希望创立新的模式，但这个模式能不能称为私人银行，还有待进一步观察。毕竟这类机构还处在生存挑战的阶段。
记者：第三方理财机构与传统的信托、PE，有何不同之处？
曹彤：在财富管理领域，有三个角色，要么是产品的供给方，要么是产品的销售方，要么既是供给方又是销售方。对于一个非金融企业，成为产品的供给方是比较难的，这确实受金融牌照限制的影响。第三方理财机构应该讲是产品的集合者。从产品销售端来看，渠道从无到有的建立确实面临挑战。所以像诺亚财富，确实是一种模式创新，我们也要对他们致以敬意，它们给这个市场带来很多思考，应该是积极的因素。
总体上，从供给方来看，银行、非银行乃至于非金融类的企业，它们的私人银行业务在内涵和模式上都尚处于不确定阶段，这是国内当前私人银行业的一个现状。
当然从国外私人银行发展历程来看，它们也都经历过这个阶段，这也是私人银行业成长的正常过程。目前，国际上私人银行有两个主流，一个是以投资银行为主的私人银行管理模式，一个是以商业银行为主的私人银行管理模式，两者都是经过几百年发展之后积淀的主流模式。
2007年开始，一些中资银行开始推出私人银行，到现在发展了三年多，应该说处在这样一个阶段是比较正常的，这是一个大的判断。
第二个判断就是上述背景下，作为一个私人银行业务的参与者，如何能够找到自己的定位，这是很重要的。从中信银行的实践来看，这几年也在不断的摸索，总的来看，有两个基本战略：高起点、稳步走。在这一战略之下，三年多时间中我们构建了中信银行私人银行业务体系的“五型模式”。
具体来说，一是条线推动型，率先采取准事业部制模式而且平稳发展；二是中外合作型，在中资银行中唯一一家进行私人银行业务中外合作的——既可学习借鉴欧洲成熟私人银行市场经验，又能充分发挥中信银行在海内外服务平台的潜力；三是技术引领型，我们博取众长开发了私人银行综合管理系统；四是服务集成型，将私人银行业务发展为开发式平台，广纳中信集团各领域、中信银行各业务条线以及全社会各种金融与非金融服务资源，并促进合作共赢；五是理念领先型，我们以“保有财富、创造财富、尊享生活”的理念践行动态财富管理服务。
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