记者：目前商业银行发行的理财产品同质化现象比较严重，并且品种也不够丰富，未来应该如何通过金融创新提供更加丰富的产品？
牛锡明：实事求是地讲，当前银行理财产品的种类并不少，目前的问题主要是风险可控的、高收益的产品比较少。这种产品比较少是因为受到一定的限制，由于目前公众对于银行理财产品低风险的固有认识，银行理财为保证低风险只能在银行间市场做。其实有些高收益的产品往往是跨市场的，甚至是跨境的，还有一些收益较高的产品是跨行业的。
银行理财产品面临的一个重要的问题是收益和风险匹配的问题，目前来看，普通老百姓有一个理念就是，银行是国家的，代表着国家信用，因此银行理财产品是低风险的。但就金融市场的规律来看，低风险必然是低收益，而高收益的产品必然是高风险。
在发行理财产品方面，今后我们还将以发行低风险产品为主，与此同时也会对客户进行分层，即针对普通老百姓销售低风险的产品，也会向高净值客户销售高收益、高风险的产品，在销售这样的产品时必须充分向客户披露风险，让客户自主选择。
记者：目前正在推进的利率市场化对银行发展财富管理业务提出了哪些机遇和挑战？交行将如何应对利率市场化带来的挑战并抓住可能存在的机遇？
牛锡明：长期以来，中国商业银行习惯于利差保护的温室下经营，利率市场化势必对未来银行经营管理带来重大而深远的影响。首先是潜在盈利能力下降。根据其他国家经验，利率完全市场化后的短时期内息差会有较明显的下降，中国银行业利润高增长时代将告一段落。其次是银行业经营模式将发生重大变化。在利差管制下，“规模即效应”，但在利率市场化环境下，传统的粗放式经营模式将面临颠覆性挑战。三是市场竞争格局发生重大变化。利率市场化下是银行业“各显神通”的时候，银行业将加速分化，甚至重新洗牌。
利率市场化将是中国银行业必须面临、必然要走的路，因此交行也已经未雨绸缪，提前做了一些准备工作，做好应对挑战。首先，我们主动优化收入结构。实现非息收入的重点突破，提升中间业务占比。在保持信贷业务平稳发展的同时，大力发展金融市场、同业机构、投资银行、资产托管、资产管理、国际结算、银行卡、电子银行、交易类等非利息业务。其次，调整业务结构。比如，大力发展消费金融、提高中小企业信贷占比；做大资金业务，将金融市场业务打造成新业务增长点；在传统信贷业务无法继续大发展的时候，大力发展投行等新兴业务，开展综合经营。此外，我们还着力调整客户结构，打造成长型客户结构，夯实客户基础；提升精细化管理能力，优化定价机制；加大创新力度，以差异化产品和服务提升客户黏性，避免价格战。
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