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理财产品发行繁荣背后难掩同质化短板

时间:2011-04-12 11:36:01  来源:证券日报  作者:曹蓓

  半年以来四次加息,让很多曾经忠实银行存款的人在疲惫的往返于银行间的转存后,开始考虑用银行理财产品来应对频繁的加息。银行更是利用这次加息通道的机会,推出多款以中短期为主的理财产品。然而加息带来的银行理财热并不能掩盖各家银行在理财业务方面的短板,银行理财水准的提高还是有些乏力。

  加息点燃短期产品热情

  4月6日起,央行再次上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是年内第二次,也是自去年十月份以来,半年内的第四次加息。2010年10月19日 央行上调存贷款利率0.25个百分点,由此开启加息通道。12月26日、2011年2月9日和4月6日,四次加息对于普通人来讲,理财成了大问题。

  “您确定要存大额的定期吗?”“今年应该还会加息,这样的话到时候您转存的话,可能比较亏了。”储户王先生在办理存款业务时,银行的人员这样提醒他。

  “主要是我可能年底需要用这笔钱,但是大家都说年前还要加息,所以我考虑一下短期的银行理财产品,否则转存什么的太麻烦了,就这样存定期也确实比较亏。”王先生说。

  像王先生这样的储户不在少数。建设银行某分行的一位姓陆的客户经理告诉记者,最近咨询和办理短期理财业务的人很多,“一般来讲,理财要遵循长短期结合的方式,最近的加息和年前的加息预期确实对很多人购买银行理财产品有一定的影响,因为如果您要是近期没有用钱计划的话,短期的理财产品收益要比定期存款更合适。”陆经理说。

  普益财富的统计数据显示,在上周新发的177款银行理财产品中,有64款的投资期限为 1个月以下,占比高达36.16%,而在今年2月份,1个月以下期限的超短期产品占比还只有28%左右。

  据银率网数据库统计,截至2011年3月28日,今年一季度各商业银行共发行理财产品3910款,同比增长128.8%。其中,投资标的为银行间市场工具、混合以及债券类的产品占市场主流,投资标的为指数、大宗商品及基金类的产品发行量均不超过10款。

  普益财富银行业分析师表示,1个月(含)期以下产品发行量占比上涨,反映出在加息和上调存款准备金率预期增强的市场环境中,商业银行发行相对更多的超短期产品以避免市场利率风险可能带来的损失。

  银行理财师普遍认为,产品热销的原因是收益率节节攀高。目前一些主要投向企业债、金融债、同业拆借等的短期理财产品收益率不少超过了4%,个别的甚至超过了5%,远远超过了一年期银行定期存款的利率。

  理财产品短板依旧

  虽然央行的密集加息崔热了银行的短期理财产品,但是银行理财市场的短板还是显而易见,这使得银行理财的发展前景急需辨明方向。

  同质化这个我国银行业的通病在理财产品上也表现的很明显。虽然理财品种不断丰富,但内容相近,投资品种有限。据统计,目前,大多数银行理财产品都是投资于债市或银行间市场,收益和投资期限相近,少有针对客户进行的个性化设计。

  业内人士指出,中资银行在结构性理财产品中的市场份额相对较低,产品结构单一,以利率和汇率期权为主,一些结构复杂的产品依靠外资银行定价,在产品设计和定价上缺乏主动权。

  “很多产品没有在便捷性上下功夫,在个性化方面也缺乏创新。商业银行应该不断研究市场变化的情况,调整理财产品的品种结构。针对不同的客户需求,细分市场,为客户量身定做真正富有特色的、能满足客户独特需求的理财产品,这是避免同质化的发展方向”,业内人士指出。

  诸多不规范仍未解决

  关于银行理财产品的争议总是很难间断。

  “当时我去存钱的时候,银行的人跟我说有一款理财产品不错,介绍了好多,当时我觉得收益什么的也比存款要划算,就签字买了。结果我回来一看,上面写了保险,当时我就觉得上当了。”在北京打工的郭女士在接受本报记者采访时非常气愤的说。“等我回去找的时候,他们说之前跟我说过,是我没有听清楚。”郭女士说,当时购买时,理财经理没有跟她讲清楚理财产品和保险产品之间的区别,让她误以为这款保险产品就是银行理财产品的一种。

  类似的投诉之前也有发生过,而信息披露的不充分,也是很多问题产生的根源。据银率网统计,国内市场2011年一季度到期的理财产品共2794款,其中对外披露收益的理财产品2405款,披露率达86.1%。但是除了收益率之外,一些产品关键信息披露模糊不清使投资者着实苦恼。

  有分析认为,目前银行理财产品存在的关键问题在于产品信息披露的途径。大多数银行在官网上有非常明确的信息说明,但部分银行的产品信息不在官网上进行披露,以至投资者必须到银行的营业网点才能得知。由于时间过于紧迫,投资者没有足够时间认真阅读。另外,有少数银行实行“产品提前预定”,这使得投资者要在完全不知晓产品概况的情况下准备好资金,预定额度。

  而一些对产品风险或是费用情况的“模糊”说明也会误导消费者。“看看银行理财产品的宣传单,很多都是优势介绍,去营业厅咨询也大多强调收益有多好,风险很少有人提。我上次买了一个三个月的,银行的人就只是介绍了收益”,一位在银行办理转存业务的李先生告诉本报记者。

  《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中指出,商业银行理财计划的宣传和介绍材料,应包含对产品风险的揭示,并以醒目、通俗的文字表达;对非保证收益理财计划,在与客户签订合同前,应提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。有部分银行只在提供理财产品的推介材料上重点标注产品优势,而对于所存在的风险用极小的字体标注,甚至弱化产品风险。

  “另外,由于目前对银行理财产品收费问题没有统一的规定,存在一部分银行在产品说明书中注明的理财产品预期收益是扣除费用之后的,而另一部分银行在产品说明书中注明的预期收益是包含理财产品费用的情况。这将给投资者选择产品造成困扰”,银率网理财产品分析师表示。

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