银行界
首 页 | 业界动态 | 银行培训 | 资格认证 | 在线学习 | 政策法规 | 银行理财 | 专家观点 | 品牌中小银行 | 中小企业金融服务
城商行 | 农村金融 | 全国股份制银行 | 外资银行 | 分支行动态 | 贷款通道 | 银行会客厅 | 银企对接 | 企业融资 | 信用查询
信用卡 | 银行股票 | 论文集锦 | 焦点人物 | 机构分析 | 贷款产品 | 媒体视觉 | 行业会议 | 人才市场 | 休闲BANK | 银行社区
搜索: 高级搜索
您当前的位置:首页 > 业界动态

工商银行:世界最“大”的银行是这样炼成的

时间:2010-12-17 18:06:16  来源:上海证券报  作者:苗燕 李丹丹

  这是一个颠覆与勃兴共存的时代。

  一场席卷全球的金融危机,颠覆了世界金融旧秩序:华尔街五大投行大厦倾覆,长期被全球银行引为典范的欧美银行业疮痍遍布;而在世界东方,中国银行业以其稳健姿态,傲视全球。

  我们在此记录工行的上市历程,希望能以此反映中国金融改革的不易,以及银行与资本市场“水乳交融”的历史。

  “只许成功,不能失败”

  26年前的元旦,工行与农行、中行、建行同日诞生。1994年,三家政策性银行成立,四大行开始了商业化进程。1995年,《商业银行法》颁布实施,中国银行业才真正走上了商业银行运营轨道,才有了规范的框架和行进的指南。

  但是此时,本应蓬勃发展的中国银行业,却因为承担过多的政策性负担已负重不堪行。中国的商业银行被外界认为“技术上已经破产”。

126238530.jpg

  于是从1998年开始,经过前后四次的注资和坏账剥离,国家帮工行、建行和中行打扫干净了资产负债表。

  “不破不立”,为了避免陷入恶性循环,就要改变银行的决策机制,而这自然首先要从改变股权结构来切入。一位监管机构的人士表示:“现在对于全球企业的监督管理,最有约束力的,就是把它变成公众公司。到目前为止,这是企业治理和企业管理文化过程中,能够运用的最有效的机制。”该人士认为,核心的问题是要制止银行继续制造新的不良贷款的机制,这个问题远比解决历史包袱(存量不良贷款)更重要。

  银行业改革再次拉开帷幕,在2004年两会上,国务院总理温家宝给银行改革下了死命令,“背水一战,只许成功,不能失败。”

  继建行、中行之后,工行开启了股改之路。从2005年4月工行股改方案获批,到2005年10月成立股份制有限公司,工行只用了短短6个月的时间,走过了建行和中行一年多才走完的路程。

  对接资本市场

  九月,正是北京城最美好闲适的时候。

  但是在安永会计师事务所员工却觉得,2006年的9月份更像行军打仗似的紧张。作为工商银行上市的外部审计方,他们必须每天早晨按时去坐落在西长安街北侧的工行总行,“夜里十二点之前能下班算早的,那些日子基本上就没见过北京的蓝天。”

  当年全程参与工行上市工作,现任职于工行战略管理与投资者关系部的吕宇向记者介绍,在工行发行上市前,A股市场最高融资额是200亿元,而工行IPO的融资额超过400亿元,不仅是对A股主承销商的考验,更是对A股市场承接能力的一次检阅。

  为保证发行成功,必须在发行结构上有所突破,即提高战略配售的比例。经过一个多月的工作,工行最终选定23家战略投资者,承诺认购总金额为人民币180亿元,占超额配售后总配售规模的38.59%。同时,为在股票上市初期稳定股价,工行成为境内A股第一家实施“绿鞋”的IPO。

  难点则在于A股、H股同步同价发行,因为两地市场、发行程序、投资者群体等方面均存在较大差异,且没有先例,工行需要自己在混沌中摸索一条路。

  幸运的是,为了加速内地资本市场与国际资本市场接轨的步伐,工行A+H同步同价发行作为一个先行案例,得到了有关监管层的大力推动,两地的主管机构也做了多方协调。

  业内人士统计,工行上市曾刷新了资本市场的15项纪录,并开创了9项发行过程与发行方式的创新,在一定程度上推动了整个资本市场发行制度的改革。它的上市模式也成为后来多家公司上市的蓝本,被后来的中信银行及农行进行了复制。

  层层难题在抽丝剥茧一一解开之后,2006年10月27日,工行这艘巨轮平稳驶入A股和H股。以当日收盘价计算,工行A股总市值达8218.89亿元,占沪市公司总市值的17.45%,占沪深两市总市值的13.67%,为第一大权重股。

  截至2009年12月31日,工行市值已达到2689.82亿美元,位列全球银行业之首。这也是工行已连续两年位居全球银行市值排行榜首位。同年工行实现利润245亿美元,也具全球银行之首。市值前十名中,除工行外,建行以市值2014.55亿美元排名第二,中国银行以1539.72亿美元排名第五。

  水乳交融

  2010年7月,农业银行登录A股市场,随着农行董事长项俊波和上海市委书记俞正声共同敲响的开市锣声,中国大银行“上市兵团”集结完毕。

  谈及中国银行业上市,中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇评价说:“银行改革大大激活了资本市场,是资本市场改革的一个巨大的推动力。同样,银行上市之后,通过资本市场,也接受了市场的检验,对银行的改革起到了一个巨大的推动作用。两者确实有一种水乳交融的关系。”

  2006年5月,在股权分置改革取得阶段性成功,“新老划断”正式启动后,恢复的融资活动首先向大型优质国有企业倾斜。

  全流通背景下的IPO为市场带来了新的气息。以中行为首的大盘蓝筹股IPO,不仅创下了A股有史以来融资规模的新纪录,更重要的是,大盘蓝筹股的行业龙头特征初步确立。大盘蓝筹股的扩容,不但成为构筑多层次资本市场的发展基石,同时还成为市场化制度进一步完善的助推器。蓝筹股的不断发行上市,在推动中国证券市场快速、健康地发展,推进股市优化资源配置功能得到充分发挥的同时,也使得股市“晴雨表”的功能渐趋显现。

  大型银行上市前,市场总认为资本市场是个小池子,投资者本能地对大盘股非常恐惧。但是当这些大盘股真正进入市场之后,市场才发现,原来资本市场的弹性是非常大的。“不激活的时候,这个池子就那么大点儿,现在进来了一条大鱼,池子的水也变深了”。

  中行、工行相继上市后,中国股市在2006年至2007年的上涨行情,就是市场资金被激活的最好证明。多位证监会前主席作为市场曾经的亲历者,对此表示了认可。“尽管这轮行情与当时的流动性状况有很大的关系,但应该说,中行与工行在其中的作用也是功不可没的。”

 1/2    1 2 下一页 尾页

发表评论 共有条评论
用户名: 密码:
验证码: 匿名发表

·1号罚单折射银行违规放·银行揽储暗战
·央行定调加强逆周期调·银监系统2018年开出逾
·时隔三年,央行再度全·央行:下调金融机构存
·2019银行“严监管”仍·央行:加强存款准备金

图片新闻

2018年商业银行核销不良贷款9880亿元
央行整治拒收现金工作成效显现 保障消费者自主选择权
资管新规出题 机构转型迎考
银行资产质量持续改善

热门点击

2012年银行业金融机构资产总额
2010我国银行业资产结构

在线调查

2019年您对哪家全国股份制银行服务最满意?
  •  中国农业银行
  •  中国工商银行
  •  中国建设银行
  •  中国银行
  •  交通银行
  •  中国邮储银行
  •  中国光大银行
  •  中信银行
  •  中国民生银行
  •  兴业银行
  •  招商银行
  •  华夏银行
  •  广东发展银行
  •  平安银行
  •  浦发银行
  •  浙商银行
  •  渤海银行
  •  恒丰银行
  

广告服务 | 关于我们 | 服务内容 | 联系我们 | 加盟合作 | 免责条款 | 招贤纳士

Copyright © 2002-2011, tbankw.com Inc. All Rights Reserved!

主办单位:中联银信(北京)管理咨询有限公司

本站法律顾问:北京贝邦律师事务所 姜波

版权所有:银行界 京ICP备10000166号

京公网安备110114000920号