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民营企业投资银行的影响

时间:2013-11-22 17:57:06  来源:零售银行  作者:黄律圣

  自《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》(又称“国十条”)发布以来,民营银行的申请设立呈加速之势,而不久后中国银监会主席尚福林再次重申上述政策取向。近期全国各地民企纷纷加入民营银行申办争夺战,据统计,今年以来见诸报端的民营银行申请意向已达18家;很可能明年会有正式民企银行核准申设成立,这是自1996年第一家民营银行民生银行成立后的政策改变,未来各地民营企业可能前仆后继地申请银行成立,民营企业要成立银行有何诱因?目前民营银行现况如何?成立银行又有何风险?本文将逐一探讨。

  民企申请银行的动机

  1、高利差

  由今年中报数据显示,16家上市银行上半年实现了净利润6242亿元,占沪深两市全部上市公司净利润1.13万亿元的55%,根据统计银行利润70%以上来源于利差,也就是说只要能成为银行,便享有远超实体企业的丰厚利润,所以申请银行几乎就是获利的保证,民企自然前仆后继积极申请。

  2、产业结合金融,股价想象空间

  民营银行概念股近一个月以来成为资本市场的追捧,不少概念股股价飙升,本来深受电商之苦的苏宁电器,改名苏宁云商并未扭转股价跌势,上半年净利润同比下滑近六成,却在近2个月内股价大涨近130%(2013.8仅5.72元/股,最高涨到13.23元),被认为有资本炒作之嫌,换句话说,对于上市公司,申设银行就算只是个规划,也能变成股价上涨的催化剂,成为未来转型的题材。

  3、企业金融化的便利性

  目前,民营企业涉足银行主要有两种发展方向,一种是以互联网企业为主的互联网金融,另一种是制造行业的供应链金融方向,下面将列出两种企业金融化的代表。

  互联网金融——如腾讯拥有目前中国最大的在线客户群体,其旗下的财付通是全国第二大的第三方支付机构,创设民营银行对于腾讯而言可以有效的利用已有的客户优势和财付通的数据挖掘优势。

  供应链金融——美的集团旗下的财务公司,也主要为上市公司提供存款、贷款、担保、结算等金融业务服务,美的还成立了小额贷款公司,提供上下游企业以及供应链上的合作企业募集资金。

  4、小微企业贷款市场需求极大

  根据市场调研,小贷公司客户的50个小微企业主中,超过95%曾向银行申请贷款,但仅有45%成功,这得益于国家经济增长模式向消费驱动模式转变的国策,国内消费信贷在过去几年增长迅速,但其渗透率至去年底仍不足25%,远低于发达国家40-50%的水平,表明小微企业融资和消费信贷的需求旺盛,在利率自由化的前提下,未来必能补足大银行市场较不涉足的小微企业市场。

  除了上述四大动机之外,其实在近期钱荒的背景下,利率高企也使得许多企业苦不堪言,所以设立银行除了可以有丰厚获利机会以外,对于自身的资金链问题也能够在合理的成本下迎刃而解(利率也将极大地降低),不用受到银行制约,有利于企业本业能经营的更好。

  表一、中国及美国民企申请银行对比表

   中国民企申请银行(中国) 民生银行(中国) 国泰银行(美国)

  民企银行 预计2014年温州、北京和深圳三地选择性地批准1-3家民营银行。 1996年中国首家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行。 1962年美国第一家核准华人为主民营银行。

  股东 在设立门槛方面,民营银行需一次性拿出不低于5亿元不高于10亿元人民币作为注册资本,民营银行的股东原则上不超过20个(详见备注)

   民生银行最大民营股东持股比例均未超过10%(2013年上半年为止,安邦财产保险股份有限公司-传统产品4.89%最高)。 以华人为股东(占60%),美国资金为辅,初期资本额55万美金的小区银行。

  客户定位 以村镇、小贷、社区银行等小微金融为主,如三农、小企业、民生、就业等领域的信贷投放。 民营企业的金融服务为主——客户定位就是“民营、中小、高科技”为主。 以小区中小企业为主——和社区客户的高度粘合,被称为“关系型信贷”,为社区银行主要凭借对这些小企业主人品和可信度的评价。由于体会到所服务的小区只是大环境中的一部份,银行所采纳的座右铭是:“为所有顾客敞开大门”。

  发展状况 因法令规定,原则上不在行政区辖外设立分支机构,有机会成为区域型银行。 最新世界500强排名411名,总资产达3.4万亿人民币(2013.6),2000年中国民生银行A股股票在上海证券交易所挂牌上市,机构总数量达到590家。 纽约华人小区中最大的贷款银行,母公司国泰万通金控公司在美国纳斯达克挂牌。2012年底总资产达106.9亿美元,美国拥有49家分行,在香港、上海设有办事处。

  备注:

  中国民企申请银行的《村镇银行管理条例》规定,在股东要求方面最大股东及其关联方持股比例不得超过股本总额的20%,其它企业法人股东及关联方持股比例不得超过股本总额的10%,单个自然人持股比例不得超过股本总额的2%,所有自然人持股比例不得超过股本总额的20%,其中主发起人要求最近三个会计年度连续盈利,且这三年内年终分配后的净资产占比全部资产的30%。

  由表一可知,美国的国泰银行虽成立超过50年,也是华人小区最大的贷款银行,并在美国纳斯达克挂牌,但资产规模仅约106亿美金(约650亿人民币),和民生银行3.4万亿人民币相较无疑是小巫见大巫,更遑论和四大国有银行比较(2012年底,中国工商银行资产高达17.5万亿人民币),申请成功后对国有银行股份行影响不大。

  民企申请银行的三大危机管理

  虽然民营企业申请银行对企业发展有好处,而且也有诸如民生银行这类成功的前车经验,但是现阶段仍然存在一些发展的助力(或者危机)。

  1、道德危机管理

  以民生银行为例,银行已受制于管理团队,董事长仅享有职业经理人的待遇而不持有股份,仅以几百万元年薪来为各大股东每年谋得数亿元资产增值,其个人价值很难真正与银行长远利益切实捆绑,容易出现道德危机,牺牲公司利润而造成治理问题,并且民营银行多为非金融背景,极可能会聘请经理人为董事长,这种情形很容易出现。

  2、贷款危机管理

  大股东贷款可能缺乏风险审核,如复星集团作为民生银行股东之一,已经走上正轨,开始对持有贷款的股东采取股权质押方式,旗下700多家企业的每笔贷款都须经过这一流程,否则容易出现大股东利益输送情形,这对于新生的民营银行恐怕是巨大的挑战。

   3、专业危机管理

  发起设立一家新的银行,如果没有人才、管理和风险控制,业务培育、资产结构如何匹配、没有清晰准确的市场定位,一不小心甚至还会落入“转型陷阱”,经营不善可能拖垮本业。在全球各地很多银行因为无法控制风险导致破产甚至倒闭,而且许多是经营数十年甚至百年的绩优银行,这对于民营企业急于成立银行,但却缺乏金融业经验,风险管理理应需要重视。

  所以对于上述三大危机都必须有制度安排,避免道德和贷款危机,在风险管理上让发起人承担可能出现的风险(所以在发起人的资质和实力方面必须增强)更要加强民间资本参与设立金融机构的整体风险及其公司治理能力,如此才有机会将民营银行风险管理完备,降低监管机关的阻力。

  民企申请银行发展策略及方向

  在经营方面,民营银行应该以信贷业务为主,以服务“三农”和社区银行的形式合法经营,且原则上不在行政区辖外设立分支机构,也就是说如果单纯以区域设立银行,利基不大,但如果有如阿里巴巴的客户整合或是温州民间资本的基础,那应该会胜算很大。

  1、民企的经营策略

  (1)阿里巴巴的全方位企业整合

  但如果像阿里巴巴等已具全国知名度的公司,将旗下所有资源、客户、平台打通,在以下如基金理财等三大优势贯彻下,形成以客户服务为中心的全产业集团,将对银行产生莫大的威胁,自身业务更加快速茁壮成长。

  基金理财:阿里巴巴旗下支付宝推出余额宝3个多月,提供在线购买收益较高的基金等理财商品,募集基金规模已超过人民币250亿元,显见市场影响力。

  功能完善:多数银行只提供部分网上服务功能,只有账户查询、转帐、网上支付等基本功能。但阿里网上银行还提供了电子账单付费、股票买卖、贷款申请、账户整合等功能。

  节省成本:阿里巴巴及淘宝网之前从事网上交易、电子商务业务,而且网上银行并没有实体店面,将可让银行省下店面、人力成本,可提供更高的存款年息率,或是减免手续费。

  (2)适度引导民间资金的温州

  如果以温州的区域发展银行来看,温州金改的十二条实施细则,鼓励民间资金根据有关规定发起设立或参股新型金融组织,这与国务院支持设立自担风险的民营银行不谋而合。据统计显示,目前温州已有近400亿元的民间资本进入金融业,其中200亿元进入了银行业。“温州民间金融发达,民间金融组织早已从事民营银行的工作,因此团队制度早已成熟,民营银行的设立能引导他们更加完善。

  2、产品

  民营银行是各大民营企业集团的目标和战略规划,成立银行主要是解决资金来源问题,同时银行能把目前各个板块连在起来,对于产品可以在未来政策核准后,销售包括信托、基金等银行一般性产品,甚至未来可能交叉销售(如证券业可以在银行设柜台,业务人员也可以在证券公司销售基金和理财)甚至其它如集团资产管理公司所规划的产品。

  结论

  民营资本进入金融业不会改变以大型银行为主的格局,但将有辅助作用。如外资银行进入中国20多年来,特别是中国加入WTO的这10年,那些在国际市场上的大型银行,现在中国市场的总份额也只有1%左右(2013.9),这表明在国内银行业中,国有银行仍占据主流市场,难以取代。民营银行的发展将会让国有商业银行的金融创新和服务水平不断提升,且对于无法在大银行贷到款的中小企业是有极大帮助的。

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